做多窗口期开启
“2023年是A股的‘转折之年’，预计其在1月将开启全年关键的做多窗口。”谈及对2023年A股开年市场展望，中信证券首席策略分析师秦培景说。
秦培景认为，内外资入场共振有望打破市场流动性存量博弈困局，A股全面修复行情将由政策预期驱动的第一阶段，切换至业绩预期驱动的第二阶段。2023年1月上市公司密集的业绩预告将明确市场对“业绩底”的预期。
中金公司首席策略分析师王汉锋认为，国内方面，前期召开的重要会议显示政策更加注重稳经济提信心;海外方面，美联储或在2023年二季度进一步调整货币政策节奏，预期变化将对全球资产配置带来影响。对A股市场未来12个月持中性偏积极看法，2022年10月底至今的反弹行情仍有望延续。
2023年A股行情迎“开门红”几率有多大?从最近10年数据看，2013年以来A股新年首个交易周整体“涨多跌少”。上证指数、深证成指仅在2014年、2016年和2022年首周下跌，其余年份首周均上涨。其中2017年至2020年更是连续5年实现新年首周上涨;创业板指在2013年、2016年、2019年和2022年首个交易周收跌，其余6个年份首周均上涨。
“2013年以来，A股有较为明显的元旦‘日历效应’，市场上涨概率及涨跌幅中位数均有较好表现。”粤开证券首席策略分析师陈梦洁认为，近十年元旦后5个交易日，表现占优行业板块为石油石化、农林牧渔、钢铁、国防军工、煤炭，且随着时间推移，“日历效应”逐渐由上游资源品向中下游消费相关板块传导。
均衡配置逐步转向偏成长
针对2023年A股市场行情，投资者该如何布局?
秦培景建议，重点聚焦四大安全领域：一是能源资源安全方面，关注储能、风光(辅材、设备);二是科技安全方面，关注半导体、数字经济产业(通信设备、IDC、信创);三是国防安全方面，围绕航发产业链等布局;四是粮食安全方面，关注种业和生物育种。
对于市场风格，广发证券首席策略分析师戴康认为，当前政策持续加码及业绩真空期下仍将是价值占优，未来一旦经济企稳改善信号出现，A股将出现风格切换。当前配置关注两条主线：一是地产链、受益于相关政策优化的出行链和中期受益的医药链，具体品种包括家电家具、休闲服务、医疗器械、医疗服务、中药等;二是央国企价值重估，以及互联网、平台经济。
王汉锋认为，短期要紧跟政策边际变化节奏来配置，如地产链条、受疫情影响的消费板块;中期看好高景气、有政策支持、中国有竞争力的制造成长赛道，包括科技软硬件、高端制造、军工等。对于股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等，配置时机需等待政策预期变化。
